Почти вся передовая полупроводниковая отрасль согласилась двигаться по технологической дороге, на которой пока существует только один поставщик оборудования. Крупнейшие производители процессоров и памяти определились с внедрением High-NA EUV от ASML, превратив спорную технологию стоимостью около $400 млн за установку в основу следующего этапа производства чипов.
Масштаб зависимости выходит далеко за рамки новой модели оборудования. JPMorgan оценивает долю ASML на мировом рынке литографических систем в 94% по итогам 2025 года. В самой сложной категории разрыв ещё больше: коммерческие EUV-машины, необходимые для передовых процессоров, кроме ASML серийно не выпускает никто.
Nikon и Canon продолжают продавать установки глубокой ультрафиолетовой литографии, а китайские компании пытаются создать собственные решения, однако прямого коммерческого соперника EUV у ASML пока нет. High-NA переносит такое положение на следующее поколение оборудования. Фабрики получают более точную печать, но одновременно ещё сильнее связывают будущие техпроцессы с одним производителем.
Рынок долго не был уверен, что фабрики согласятся платить вдвое больше за следующий шаг литографии. Производители изучали многократное экспонирование, трёхмерную компоновку и новые методы упаковки, которые могли продлить жизнь нынешних EUV-систем. Весной даже TSMC решила не спешить с закупками High-NA из-за сомнений в экономической отдаче.
За несколько месяцев настроение изменилось. TSMC теперь рассчитывает перейти к High-NA с 2030 года, Samsung и SK Hynix называют 2028 год для производства памяти, а Micron уже заказала оборудование без объявленного срока промышленного запуска. Intel ушла дальше остальных и обработала на High-NA свыше миллиона пластин, включая серийное производство отдельных слоёв процессоров.
Для ASML такой разворот важнее количества проданных первых машин. Полупроводниковые фабрики планируют новые техпроцессы на годы вперёд, а вместе с литографом заранее выбирают материалы, методы контроля и производственные операции. Когда несколько крупнейших заказчиков одновременно включают одну платформу в дорожные карты, вокруг неё начинает перестраиваться вся цепочка поставщиков.
Бум ИИ одновременно усилил спрос на уже существующее поколение EUV. Машины стоимостью около $200 млн практически распроданы до конца 2027 года. ASML решила увеличить производственные возможности по обычным EUV-системам примерно на 30% в 2027 году относительно уровня 2026 года и изучает аналогичное расширение на 2028 год.
JPMorgan считает, что в 2028 году ASML может выпускать свыше 110 EUV-систем, если справится с ростом сборочных мощностей. Ограничением сейчас выступает уже не столько поставка отдельных компонентов, сколько скорость сборки самих машин. Получается редкая ситуация, когда основной поставщик критически важного оборудования одновременно контролирует технологию и не успевает удовлетворять весь спрос.
Отсутствие равной альтернативы особенно заметно за пределами круга клиентов ASML. Китайские производители не получают современные EUV-системы из-за экспортных ограничений и вынуждены искать другие способы повышать плотность и производительность чипов. Huawei, к примеру, делает ставку на трёхмерную компоновку и соединение нескольких слоёв вместо прямой гонки за самым тонким техпроцессом.
Положение ASML не гарантирует вечной монополии. Canon развивает наноштамповую литографию, Китай вкладывается в собственное оборудование, а совершенствование упаковки способно уменьшить потребность в самых дорогих операциях. Однако на горизонте ближайших производственных циклов крупные фабрики выбрали High-NA, поэтому ключевой участок перехода к следующим поколениям чипов остаётся практически полностью зависимым от одной нидерландской компании.
