Кто виноват в обвале биткоина каждое утро? Трейдеры показывают пальцем на Jane Street

Jane Street, одна из крупнейших и самых прибыльных торговых фирм на Уолл-стрит, за считаные дни оказалась в центре сразу нескольких скандалов, связанных с криптовалютным рынком. Компанию обвиняют в инсайдерской торговле, манипулировании курсом биткоина и «голых» коротких продажах акций.

Главный удар нанёс ликвидатор обанкротившейся Terraform Labs До Квона. 23 февраля Тодд Снайдер, назначенный судом по банкротству администратор, подал иск в федеральный суд Южного округа Нью-Йорка против Jane Street, её сооснователя Роберта Граниери и сотрудников Брайса Пратта и Майкла Хуанга. Согласно жалобе, значительная часть которой засекречена, Jane Street использовала конфиденциальную информацию от инсайдеров Terraform, чтобы совершать опережающие сделки, ускорившие крах криптоимперии, и избежать убытков более чем на 200 млн долларов.

Terraform рухнула в мае 2022 года, когда её алгоритмический стейблкоин TerraUSD потерял привязку к доллару. Связанный с ним токен Luna обесценился практически до нуля за несколько дней. Совокупные потери инвесторов составили около 40 млрд долларов, а цепная реакция в итоге привела к падению биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Сам До Квон, основавший Terraform в 2018 году, в августе признал вину по двум уголовным обвинениям и отбывает 15-летний срок.

Ключевую роль в предполагаемой схеме, согласно иску, сыграл Брайс Пратт – бывший стажёр Terraform, перешедший в Jane Street. В феврале 2022 года его направили для налаживания контактов с бывшими коллегами. Пратт создал групповой чат с сотрудниками Terraform, включая программиста и главу отдела развития бизнеса. Участники назвали чат «Секрет Брайса» и, как утверждается в иске, использовали его для передачи закрытой информации в Jane Street.

Один из центральных эпизодов дела – события 7 мая 2022 года. В 17:44 по восточному времени Terraform без публичного объявления вывела 150 млн TerraUSD из пула ликвидности Curve3pool. Менее чем через десять минут криптокошелёк, который аналитики связывают с Jane Street, вывел из того же пула 85 млн TerraUSD. Двумя днями позже, когда TerraUSD уже терял привязку, Пратт организовал переписку между Квоном и сотрудниками Jane Street, в которой обсуждалась покупка биткоина или токена Luna.

«Jane Street злоупотребила рыночными связями, чтобы подтасовать рынок в свою пользу во время одного из самых значимых событий в истории криптовалют», – заявил Снайдер.

Jane Street категорически отвергла обвинения. Представитель компании назвал иск «отчаянной и прозрачной попыткой выбить деньги», подчеркнув, что потери держателей Terra и Luna стали результатом «многомиллиардного мошенничества со стороны руководства Terraform Labs».

Однако судебным иском неприятности компании не ограничились. Параллельно в криптосообществе набрала популярность теория о том, что именно Jane Street стоит за затяжным падением биткоина последних месяцев. Трейдеры обратили внимание на подозрительную закономерность: на протяжении нескольких месяцев каждый день около 10 утра по восточному времени, с открытием американских бирж, на рынке возникало мощное давление продавцов. Биткоин рос во время азиатской и европейской сессий, но стабильно проседал с приходом Нью-Йорка. Согласно этой теории, алгоритмы Jane Street сбрасывали большие объёмы биткоина, провоцируя ликвидацию позиций розничных трейдеров с кредитным плечом, а затем выкупали актив по сниженной цене. Примечательно, что после публикации иска от Terraform Labs эта утренняя закономерность, по наблюдениям трейдеров, исчезла, а биткоин за два дня вырос примерно на 10%.

Впрочем, стоит оговориться: эта теория остаётся неподтверждённой. Криптоэкономист Алекс Крюгер проанализировал данные и не нашёл доказательств систематического сброса в 10 утра, а ряд экспертов с Уолл-стрит назвали версию о манипуляциях несостоятельной.

Ещё одну грань скандалу добавила информация о том, что Trump Media, компания президента Дональда Трампа, якобы направила письмо членам Конгресса с призывом провести полное расследование деятельности Jane Street, Citadel и других крупных торговых фирм. Речь идёт о предполагаемых «голых» коротких продажах – практике продажи акций без их предварительного заимствования, которая ограничена американским законодательством. Источником этих сведений стал рыночный комментатор MartyParty, однако на момент публикации ни Trump Media, ни Jane Street, ни Citadel официально не подтвердили существование такого письма.

Всё это происходит на фоне ещё одного крупного дела против Jane Street – в Индии. В июле 2025 года индийский регулятор SEBI обвинил компанию в манипулировании индексом Bank Nifty и заморозил около 560 млн долларов предполагаемых незаконных доходов. Jane Street оспаривает это решение, дело рассматривается в апелляционном суде.

Иск по делу Terraform Labs был подан спустя два месяца после аналогичного иска против Jump Trading, которая якобы тайно поддерживала курс TerraUSD до его краха, а затем заработала на обвале миллиарды долларов. Стоит также отметить, что Jane Street известна как место, где начинали карьеру Сэм Бэнкман-Фрид и Кэролайн Эллисон – впоследствии основавшие хедж-фонд Alameda Research и биржу FTX.